【中玻網(wǎng)】隨著(zhù)《巴黎協(xié)定》的正式生效，新能源和清潔能源發(fā)展成為大勢所趨，光伏作為普適性清潔能源得到快速應用，2017大部分國家裝機將邁進(jìn)100吉瓦大關(guān)。研究機構GTM報告指出，2017年大部分國家8個(gè)國家光伏裝機量超過(guò)1吉瓦，而到2018年底將會(huì )增加到13個(gè)。根據中國國家能源發(fā)展“十三五”規劃，中國到2020年非化石能源占一次能源消費總量將超過(guò)15%。國家發(fā)改委、能源局發(fā)布的《能源生產(chǎn)和消費革命戰略（2016-2030）》提出，到2030年，非化石能源發(fā)電占總發(fā)電量的50%，到2050年要占總電量的70%-80%，比起當前水平仍有很大提升空間。2017年，中國光伏新增裝機達到近50吉瓦的歷史新高，但是前三季度光伏占總發(fā)電量比例僅有1.8%。根據中信電新測算，2030年中國光伏裝機量可能達到2600吉瓦，發(fā)展潛力巨大。中國光伏制造企業(yè)當前在技術(shù)和成本上已占據壓倒性?xún)?yōu)勢，在發(fā)展形勢明朗的預期下，各大龍頭企業(yè)紛紛宣布增產(chǎn)或擴產(chǎn)。

　　結構性產(chǎn)能過(guò)剩反推行業(yè)良性發(fā)展

　　2017年是光伏全產(chǎn)業(yè)鏈大量擴產(chǎn)的一年。據公開(kāi)數據，在多晶硅料方面，通威在樂(lè )山、包頭新建10萬(wàn)噸的產(chǎn)能，保利協(xié)鑫在新疆有4-6萬(wàn)噸擴產(chǎn)計劃，新希望在新疆有10萬(wàn)噸的擴產(chǎn)計劃；在硅片、電池端，以隆基、中環(huán)、通威、榮德、京運通、東方日升為代表的單多晶企業(yè)也紛紛宣布大規模擴產(chǎn)。有觀(guān)點(diǎn)認為，2018年將是全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩的一年。我們認為，適度的產(chǎn)能過(guò)剩有利于市場(chǎng)化競爭，較終存活的是具有品質(zhì)和成本雙重優(yōu)勢的企業(yè)。

　　1、實(shí)際產(chǎn)量數據遠低于規劃產(chǎn)能

　　各大龍頭企業(yè)官宣的擴產(chǎn)量并不一定會(huì )較終落地，其宣傳更多是為了贏(yíng)得資本市場(chǎng)的青睞，理性的光伏企業(yè)會(huì )依據市場(chǎng)行情掌握節奏，尤其是單晶硅片和電池端，受高純多晶硅原料產(chǎn)能不足制約，其產(chǎn)量遠沒(méi)有宣布的產(chǎn)能龐大。綜合各大主流廠(chǎng)商公布的擴產(chǎn)數據，預計2017年底，國內單晶硅片產(chǎn)能為35-40吉瓦，而據中信電新測算，其產(chǎn)量?jì)H為25吉瓦左右。

　　2、保持充分的供給增長(cháng)要提防結構性產(chǎn)能過(guò)剩

　　光伏產(chǎn)業(yè)存在于充分競爭的市場(chǎng)化機制，優(yōu)勝劣汰伴隨全產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期。從多晶硅發(fā)展史分析，2007年前后，多晶硅價(jià)格被炒到500美元/公斤以上，隨后全國有幾百家企業(yè)宣布上馬多晶硅，當時(shí)確實(shí)也上馬了五十多家，但是寒冬過(guò)后，存活下來(lái)的僅有7家，這七家萬(wàn)噸以上的多晶硅企業(yè)掌握改良西門(mén)子法封閉循環(huán)技術(shù)，在節能降耗、降本提質(zhì)中發(fā)展壯大，成為大部分國家多晶硅市場(chǎng)供應主力。光伏產(chǎn)業(yè)有很大的發(fā)展潛力，在需求連年高速增長(cháng)的情況下，供應的增長(cháng)一定要高于需求的增長(cháng)，適當的過(guò)剩讓低端產(chǎn)能退出市場(chǎng)，充分競爭有利于行業(yè)進(jìn)步。

　　3、高純度、效率高率、高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品缺少，2018年優(yōu)異產(chǎn)品仍供不應求

　　高品質(zhì)、差異化、低成本是任何產(chǎn)品維持市場(chǎng)競爭力的砝碼。在多晶硅料端，以龍頭保利協(xié)鑫為例，根據公告其徐州基地電子級多晶硅已經(jīng)量產(chǎn)，新疆多晶硅將完全滿(mǎn)足CCz連續直拉單晶和N型單晶用料需求。我們預測，在2018年下半年擴建多晶硅產(chǎn)能部分釋放后，能滿(mǎn)足CCz連續直拉單晶的硅料和僅能滿(mǎn)足鑄錠需求的硅料，價(jià)格差距會(huì )拉開(kāi)至1萬(wàn)元/噸以上，高品質(zhì)硅料仍會(huì )供不應求。此外，保利協(xié)鑫在硅片端一體改造傳統砂漿切割，產(chǎn)能翻倍提升的金剛線(xiàn)切改造年底將全部完成，金剛線(xiàn)配套黑硅技術(shù)大幅度提升晶硅產(chǎn)品效率降低成本，產(chǎn)能迅速釋放以應對當前及2018上半年飽滿(mǎn)的訂單。相對隆基和中環(huán)的單一路線(xiàn)，堅持雙線(xiàn)發(fā)展的保利協(xié)鑫在多晶主要推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的同時(shí)，在發(fā)展單晶產(chǎn)品方面，選擇與以高技術(shù)高品質(zhì)著(zhù)稱(chēng)的中環(huán)股份交叉參股，實(shí)現單多晶技術(shù)并舉。

　　4、落后產(chǎn)能逐步推出市場(chǎng)，馬太效應將顯現

　　多晶硅方面，綜合電耗高于80-100度/公斤的產(chǎn)能將退出市場(chǎng)；在長(cháng)晶端，600公斤以下的老舊鑄錠爐、不能滿(mǎn)足連續直拉需求的單晶爐將被淘汰；在切片端，落后的砂線(xiàn)切割產(chǎn)能在2018年年中就會(huì )完全退出市場(chǎng)，沒(méi)有能力改造或者來(lái)不及改造的單多晶企業(yè)很難生存，即使金剛線(xiàn)切割改造完成，但是品質(zhì)不穩定、工藝不成熟的硅片企業(yè)也將面臨很大市場(chǎng)壓力；在電池組件端，自動(dòng)化程度低的產(chǎn)線(xiàn)將無(wú)法提供效率高而低成本的光伏產(chǎn)品。

　　全產(chǎn)業(yè)鏈成本快速下降跑贏(yíng)市場(chǎng)

　　中國光伏市場(chǎng)自2013年后呈逐步爆發(fā)趨勢，每年較終新增裝機規模均超年初預期。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )統計數據，2016年初預測國內光伏新增裝機18吉瓦，而實(shí)際新增裝機34.5吉瓦；2017年初預測國內光伏新增裝機20-30吉瓦，而1-9月新增裝機已經(jīng)達到42吉瓦。